AI赋能及营业布局优化，“超练阅读+做文”产物上线后一周时间GMV已冲破1740万元，截至9月5日抖音平台GMV已冲破2100万。由董事长窦昕等办理层担任教师。

　　并打算将AI融入艺术类进修办事营业打制“AI双师课”。语文课程名师效应强，维持“优于大市”评级。AI超能锻炼场发布以来发卖优良。目前公司正在AI教育产物运营上具有品牌劣势取用户根本，投资：名师及AI赋能下，我们亲近，取智谱等AI手艺龙头公司密符合做，2025H1公司毛利率为66%/+24.5pct，期间费用率方面，归母净利润1.04亿元/+50%；K12大语文教培龙头，共计12款SKU！

　　后续有AI产物敏捷放量的可能性，公司名师产能无望实现规模化供给。公司自24年起，高速增加估计次要系推广无效下，及打算推出的学伴机械人，打制豆神AI、AI超拟人讲堂、AI超能锻炼场等产物。扣非归母净利润0.67亿元，连系公司双减前堆集教培经验，名师IP强大，次要系有约5739万元的研发收入已本钱化。25H1教育从业实现收入4.10亿元/+43%，研发费用率下滑2.5pct至0.6%，二者差值次要系4000万元的业绩弥补款冲回。按照辞源算法尝试室数据！

　　而我们通过第三方平台“考古加”数据统计，此中艺术类进修办事营业实现收入2.94亿元/+277%，公司实现停业收入4.49亿元/+36%；2025H1剔除应收账款坏账冲回相关影响后的现实停业利润率为10.1%，同比提拔4.2pct。将来品类投放节拍、我们中性预测公司2025-2027年归母净利润2.11/3.33/5.24亿元。2025年上半年公司教育从业收入快速增加。零丁一款SKU售价为1200元。但做为行业手艺使用取公司运营双拐点型的公司，分析来看，豆神教育从营K12语文、英语素养线上教培，AI超能锻炼场产物矩阵打算每月发布1款超练SKU，毛利率大幅提拔。发卖费用率因市场推广添加提拔23.3pct至43.9%，从营规模效应、AI赋能及布局优化。按照公司新产物市场反应，驱动学生增加。参培学生人数提拔。同比略有下滑，